国内聚酯行业将迎来最好的黄金时代?
http://www.packltd.cn 时间:2017年7月5日 关注数:645 次 |
摘要：直至当前，国内聚酯市场依旧火爆，炒涨气氛仍在。上周四，在苏州举行的“期宝”PTA主题沙龙会上，“超卖”、“零库存”、部分紧俏规格产销火爆，聚酯市场中的“好声音”依旧不断。
直至当前，国内聚酯市场依旧火爆，炒涨气氛仍在。上周四，在苏州举行的“期宝”PTA主题沙龙会上，“超卖”、“零库存”、部分紧俏规格产销火爆，聚酯市场中的“好声音”依旧不断。
聚酯市场“好声音”不断
“看看最近市场的涨势，特别是FDY，一个月已经上涨了超千元。”市场人士直言，就像房地产一样，每天开盘都是新价格，还要认筹，慢了连货源都抢不到。据说还要继续涨，太任性了!
您老别嫌贵，有货出就不错了!聚酯市场中就连现在客户的咨询方式也变了味儿。由原来的“多少钱，能少点不”变味了现在的“价格没涨吧，我先打款过去!”
然而，令市场疯狂的还不止这些，终端开工——涨价!领导开会——涨价，期货走高——涨价，环保限产——涨价。“炒房热”过后，江浙地带又掀起了一波“聚酯热”。
面对当前涨势如虹的聚酯市场，不少业内人士称这样的表现确实远超市场预期，毕竟在2016年之前，聚酯市场远没有现如今的“火爆”。记者了解到，从2012年开始，国内聚酯行情一直都比较低迷，多数产业人士对整个行情一直持相对悲观态度。
恒逸化纤新产品开发销售经理陈璧告诉记者，自2012年开始，切片的利润都很低，基本上处在盈亏的边缘。2015年切片利润才200多块钱，算是一个保本经营阶段。直至2016年下半年G20之后，随着市场订单的陆续增加，聚酯行情才慢慢的开始转好。
同样，上海东吴玖盈投资管理有限公司能化负责人吴文海也有着相同的感受。2004年入化纤行业的他，在化纤行业待了五年。“我们之前是做FDY的，没有几年是盈利的，不盈利原因就是上游原料太强势。”在吴文海看来，现在下游已经迎来了黄金时代，上游越来越过剩，下游聚酯效益在好转，应该说毛利空间是扩大的。现在的PTA和聚酯企业相比，PTA基本上不盈利，主要是靠聚酯盈利。
“年初在跟做服装面料或者服装出口的朋友打交道时，他们经常反映今年下游的订单是2014年以来最好的一年。”东吴期货分析师王广前表示，到现在为止还有订单在下发。理论上现在已经是淡季了，但是现在市场的订单还在下。
“火爆”行情演绎的背后
采访中记者了解到，聚酯行情之所以会火爆，最主要是源于下游需求。下游需求越好，聚酯价格就会冲的越高。
“从跟踪相关上市公司门店的数量可以发现，整个服装行业从2011年开始去库存、关门店潮持续到2015年底，实际上这一波关门店对应着服装行业去库存已经进入尾声。”东吴期货分析师王广前说，2015-2016年整个服装行业处在结构优化阶段，整个下游纺织服装有毒资产和过剩产能得到有效出清。特别是2016年已经得到一个相对彻底的出清，这对于整个下游纺织服装行业来说运营生态已经明显改善，针对上游聚酯环节来说肯定是一大利好。
而谈及聚酯销售的影响因素，与会嘉宾认为主要是围绕着三方面来考虑：
其一与国家和地方政府的相关政策有关。据陈璧介绍，前年乌镇互联网大会，道路限行，工厂关闭，去年G20峰会的召开，整个杭州地区化纤行业可以说关了半个月左右，这对纺织行业供需关系造成了很大的影响，还包括今年厦门金砖会议的召开，整个福建泉州地区所有的染厂基本上关停90%，这样就造成了聚酯产销的火爆。近期，包括吴江地区的一个织造限产，所有织机全部要用回收水，整个织机要减少大概10万台左右。为什么FDY会比较好销，是因为市场担心老机台淘汰以后没有设备去做这些产品，会造成市场供需关系紧张，对坯布供应链有很大的影响，一有订单就要先下，营造了市场的“抢货”氛围。
其二是环保因素的影响。据了解，6月25号夜里9点起，吴江全区印染企业实施停产措施，这对下游做订单的厂家无疑是带来了一些恐慌。大家都在抢货，造成了现有货源为什么这么紧张。
再有是突发事件对聚酯行业的影响。比如说2015年4月6日漳州翔鹭PX爆炸事件引发了后续PTA的上涨，引起整个纺织行业的动荡。“2015年行情一直再往下走，但是4月6日突发事件发生以后，大家宣传的效应，加上炒作，造成了下游聚酯销售阶段性的火爆，再加上4月21日南京扬子石化爆炸事故，加大了聚酯行情的火爆。”陈璧如是说。
聚酯的黄金时代需理性看待
不少市场人士反映，现在对于一个下游织造企业老板来讲，他不再看行情到底好不好，而是看手里有没有货，库存有没有。“大家都在拿，我也要拿，大家不拿了我也不拿。”就是这样一个心理造成了市场每一次都要找一个噱头来炒一波行情，市场有一个集中的采购。
对于当前这种聚酯行情陈璧认为实则不理性。“所有的销售是靠炒作来实现，并不是说供需关系的影响，而是介于市场炒作引起下游恐慌，变成抢货，抢货来增加市场的销售，这种行情不知道能维持到什么时候。”
据了解，在现有的市场炒作中，一方面是吴江的限产，所有的坯布订单都被大量转移了，在吴江地区所有坯布基本上不在吴江本地加工，而是发到绍兴这边加工。另一方面，所有的面料当中涤塔夫是利润最薄的。现有淘汰的织机里面大多数是做这种涤塔夫，用得最多就是FDY。那么，现在面临一个问题，大家都担心后面坯布买不到，所以大家想先集中采购一波坯布，但又面临着吴江印染情况的整治，所以大家就把吴江地区的坯布做涤塔夫的这些大批量采购，采购完之后发到绍兴、湖州这些地方加工，造成涤塔夫这块面料基本上没有什么库存。
7、8月份是传统的淡季，但是现在变成了淡季不淡。关于下游能“火”多久，陈璧认为，从下游市场来看，7月份之后,FDY行情基本上走得差不多了，DTY会在7月中旬有一波启动，在7月中旬之前DTY也会因为下半年的订单跟着向上走一走。“短期来看，聚酯下游的基本行情在9、10月份不会淡到哪里去，如果说淡也要到11月份左右。”
“从中期来看，聚酯下游在接下来的两三年内都会强于上游。”吴文海表示，自加入WTO，整个PTA聚酯产业链是从下游扩张开始的，上游供给瓶颈已经卡了下游很多年，直到今年才开始真正有所缓解。在他看来，这两年上游是在过剩，下游集中度在提高，逐步迎来了一个黄金时代。“就两家POY产能就占整个行业的半壁江山。今年三四月份下跌就很明显，大厂挺价，小厂稍微优惠一点就清掉了库存，结果四五月份整个小厂都没有库存的，这就是市场集中度提高带来的一个效果。“只要你有订单，能卖出去，毛利肯定能有保证。”
以供需格局来看，吴文海认为“下游强上游弱”可能会维持两到三年。“就这个角度来讲，现在不是做多PTA的好时机，做多下游工厂加弹丝，做多以加弹丝为主业的工厂股票倒是一个很好的投资机会。”
(来自:晚期日报)
